藝術(shù)品的特殊屬性以及高價，讓很多個人投資者望而卻步。但最近5年，藝術(shù)品正以各種方式迅速金融化：藝術(shù)銀行、藝術(shù)基金與信托投資、藝術(shù)品按揭與抵押、藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易等接踵而至，過去在普通人們眼中只可遠(yuǎn)觀不可摸玩的藝術(shù)品，已經(jīng)真實(shí)地走到了大眾跟前。大量的新錢涌入了藝術(shù)市場，掀起了驚人的資本化浪潮：

●資本和熱錢成市場主角

為何新錢會這樣大量進(jìn)入藝術(shù)品市場？一是金融風(fēng)暴后，人們開始產(chǎn)生必須多元投資的想法，于是把藝術(shù)品當(dāng)做投資的另一渠道。二是因?yàn)閷ν浀念A(yù)期心理，人們擔(dān)憂手中貨幣貶值，藝術(shù)品成為避險選擇。三是“限購令”出臺，房市蕭條，股市落寞，資本無處可去，而涌向火熱的藝術(shù)市場。2010年中國藝術(shù)拍賣市場成交額近572億元，位列世界第一。僅2011年春拍成交額又翻了一倍，達(dá)428億元之多。流動性資金從股市和房地產(chǎn)大量流向藝術(shù)品市場，造成中國藝術(shù)品市場的量價齊升。

本來中國真正意義的藏家就微乎其微，如今，收藏變成投資，買藝術(shù)品和煤老板買樓沒有區(qū)別。市場上引領(lǐng)風(fēng)騷的不再是傳統(tǒng)藏家，而是呼風(fēng)喚雨的金融資本。傳統(tǒng)收藏群體加速衰減，注重投資效益的群體越來越龐大，已不再是行家與藏家的市場。新的財(cái)富階層把行家給擠走了，行家如果手上貨全賣掉了，也就出局了。因此，眾多天價紀(jì)錄與傳統(tǒng)藏家沒關(guān)系，資本和熱錢成為市場主角。

在藝術(shù)品市場上能成為資本的錢，一錢量大，二有力量，也就是具備影響價格的能力。市場一年幾百億元的規(guī)模，落在單一板塊上，10個億的資金就能形成影響力。目前這些資本多是以私人身份，卻用金融資本的操作方式來進(jìn)入藝術(shù)品市場。藝術(shù)市場本來就不大，這些資本大鱷，稍用點(diǎn)力，就能在拍賣場上掌握話語權(quán)，所以對市場走向影響極大。前一年才幾百萬元的作品，隔年突然上億元了，就是資本在起作用。因?yàn)槟承┧囆g(shù)品正好符合了被資本關(guān)注的特征，可以形成財(cái)富板塊，就突然就值錢了。這種天價是由資本力量打造出來的，資本爭奪的是定價權(quán)，誰的畫應(yīng)該值多少錢由資本說了算。

另一現(xiàn)象，是資金的機(jī)構(gòu)化或企業(yè)化。隨著更多公司與集團(tuán)的介入，機(jī)構(gòu)的力量已超過個體行為。機(jī)構(gòu)的資金入場，行業(yè)背景包括金融、房地產(chǎn)、能源、建筑等領(lǐng)域。他們開始在藝術(shù)市場布局，操作途徑包括發(fā)行藝術(shù)投資基金和信托計(jì)劃以及企業(yè)自身的藝術(shù)收藏和藝術(shù)贊助，等等。

基金頻問世 文交所登場

●藝術(shù)品金融化時代開啟

所謂藝術(shù)品金融化是指藝術(shù)品作為金融資產(chǎn)或藝術(shù)品成為理財(cái)產(chǎn)品。中國私人資產(chǎn)總量的迅速增長，意味著財(cái)富管理及私人銀行服務(wù)將成巨大市場，引發(fā)金融機(jī)構(gòu)競爭。資本入市后，信托、基金、抵押等各種藝術(shù)理財(cái)產(chǎn)品也就頻頻問世，中國藝術(shù)品金融化時代就此開啟，但目前為止，嚴(yán)格意義上的金融資本其實(shí)還不多。目前，在每年數(shù)百億銀行理財(cái)產(chǎn)品中，藝術(shù)基金發(fā)放只有幾個億，在資金量上微不足道，但隨著各方面條件成熟，藝術(shù)品金融化肯定是大勢所趨。近兩年，私募、股權(quán)、信托等名目繁多的藝術(shù)基金陸續(xù)出現(xiàn)。目前國內(nèi)市場公開發(fā)行的藝術(shù)品基金已有十幾家。循此發(fā)展態(tài)勢，未來藝術(shù)基金將成為推動市場發(fā)展的重要資本力量。

文交所，性質(zhì)類似于證劵交易所，是將藝術(shù)品作為資本，再進(jìn)行份額化與證券化，也就是將藝術(shù)品整合成一個資產(chǎn)包，折合成均等份額，形成標(biāo)準(zhǔn)化交易方式。然后采取集中競價或者標(biāo)準(zhǔn)化合約的方式面向社會公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、連續(xù)進(jìn)行交易。藝術(shù)品證券化降低了藝術(shù)品投資門檻，給了普通人投資藝術(shù)品的機(jī)會，是一種藝術(shù)品金融的創(chuàng)新產(chǎn)品。

隨著天津文交所推出產(chǎn)品以來，文交所總數(shù)已突破二十家。但天津文交所離奇的市場價格，暴漲暴跌現(xiàn)象引發(fā)社會關(guān)注。文交所模式需要解決的問題很多，例如，藝術(shù)品資產(chǎn)包總量偏小，容易被資本操縱炒作；藝術(shù)品的市場價格與藝術(shù)價值嚴(yán)重背離；退市機(jī)制不完善；藝術(shù)品不具備價值成長性，交易價格的依據(jù)難確定等問題，使這種份額交易面臨巨大風(fēng)險。這種暴漲暴跌的行情背后，是巨大投資風(fēng)險。

秩序不規(guī)范 鑒定很混亂

●資本對藝術(shù)生態(tài)的影響

隨著資本進(jìn)入，資本追逐利益的特性有時會侵蝕藝術(shù)，使商業(yè)綁架了藝術(shù)。資金介入是件好事，但必須避免學(xué)術(shù)展覽淪為資本犧牲品。在以商業(yè)和資本為核心的藝術(shù)市場體系中，藝術(shù)家很容易成為只是藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)者，而不是“唯一性”的創(chuàng)造者。藝術(shù)家的意義只是拍賣價格，而不是個性和思想。資本打造了一個產(chǎn)業(yè)世界，而不是精神烏托邦。大量代理機(jī)構(gòu)千方百計(jì)地把空洞、批量生產(chǎn)的“藝術(shù)品”打造成所謂藝術(shù)品，推向市場。在文化產(chǎn)業(yè)壟斷下，藝術(shù)家個性被徹底商業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化。產(chǎn)業(yè)吞噬了有些個體藝術(shù)家，讓他們渴望商業(yè)成功的夢想替代了藝術(shù)堅(jiān)持。因此，要避免過度資本化使藝術(shù)商業(yè)化，最終抹殺了藝術(shù)品終極藝術(shù)價值的現(xiàn)象。

因金融化剛起步，所以包括財(cái)產(chǎn)登記、稅收等基礎(chǔ)問題，還沒有明確的政策支持與規(guī)范。另外，藝術(shù)品作為資產(chǎn)，最大的障礙就是如何鑒定和估值。目前藝術(shù)品鑒定體系混亂，也沒有公認(rèn)的權(quán)威機(jī)構(gòu)對藝術(shù)品真假進(jìn)行鑒別，這是制約藝術(shù)品金融化全面開展的重要因素。如果藝術(shù)市場市場秩序與規(guī)范這些問題不及時解決，良好資本賴以生存的空間會受到局限。

藝術(shù)品作為理財(cái)產(chǎn)品有著兩重判斷：一是偏于學(xué)術(shù)性的價值評估，二是偏重于市場性的價格判斷。所有投資者都知道，更重要的判斷還是學(xué)術(shù)。所以專家學(xué)者應(yīng)該多把自己對藝術(shù)的認(rèn)識提供給市場，美術(shù)史論家需多談藝術(shù)家的歷史定位與美學(xué)價值。在投資熱潮中，市場太需要深入淺出又公正獨(dú)立的藝術(shù)批評。但目前的問題是，批評系統(tǒng)的學(xué)術(shù)判斷的嚴(yán)重缺位，讓市場無所適從，造就了目前藝術(shù)市場資本話語權(quán)獨(dú)大的畸形現(xiàn)象。