中國內(nèi)地的藝術(shù)拍賣市場還處于不成熟階段

中國的藝術(shù)市場是個無效率市場，其中很重要的原因，是中國內(nèi)地的藝術(shù)拍賣市場還處于不成熟階段。佳士得和蘇富比作為全球著名的拍賣公司，它們在香港都有分公司，但在中國大陸這個很有潛質(zhì)的市場卻還沒有成立分公司。在中國大陸地區(qū)，藝術(shù)拍賣公司在90年代初期才開始形成，而發(fā)展至今真正規(guī)范的相對還比較少。我們可以想一下，在這個擁有13億人口的經(jīng)濟大國里，只有200多家藝術(shù)拍賣公司，而其中真正算得上專業(yè)的大拍賣企業(yè)更是少之又少。事實上，佳士得和蘇富比這兩家拍賣公司仍然控制著一大半中國藝術(shù)拍賣市場，但可惜只代表香港的業(yè)績，卻不代表大陸的藝術(shù)市場成就。還是同樣的問題，我們大陸的投資者還沒有意識到藝術(shù)品投資這個市場，大部分買家還是以大陸以外的為主。

然而，中國拍賣市場的發(fā)展與市場因素的制約緊密聯(lián)系。90年代中期亞洲金融風(fēng)暴，20世紀初香港“SARS”沖擊，而現(xiàn)在面對的是全球金融海嘯，這一系列的市場因素都影響著拍賣業(yè)的發(fā)展。很多人在描述中國藝術(shù)拍賣市場時都說這個市場真正發(fā)展是在2000年以后，之前的拍賣數(shù)據(jù)都不能代表中國藝術(shù)市場。從2000到2003，拍賣市場開始改善，但真正有起色是在2004年，而到2005年，市場達到最高峰，而這時候形成的泡沫直到現(xiàn)在才調(diào)整回來。一般而言，拍賣公司能夠給畫廊及藝術(shù)投資者提供很有用的信息，所以，藝術(shù)市場要發(fā)展起來，拍賣公司很重要，市場因素更重要。

　　中國油畫市場是一個值得持續(xù)發(fā)展的高回報率市場

中國當(dāng)代藝術(shù)已經(jīng)引起世人的關(guān)注，像劉小東、王懷慶等人的作品拍賣價已遠遠超過100萬美元。我們要讓關(guān)注這個市場的人成為消費者，這里所謂的消費者不光是海外收藏家，更主要的還是中國大陸的買家。在過去幾年里，中國藝術(shù)品消費者主要是香港，臺灣地區(qū)的人，而在未來，當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)這個市場的投資價值時，買家將會不斷擴大到國外的買家，甚至國內(nèi)的廣大群眾。

那么，作為投資者應(yīng)怎么來分析這個藝術(shù)市場呢？其實，方法與分析證券市場很相似。我們可以通過比較商品的價值與建立回報指數(shù)圖表等方法去分析。一般而言，在油畫作品中，風(fēng)景作品的價格比靜物相對低，而靜物作品的價格又比人物動物作品低。另外，我們還可以自己建立數(shù)據(jù)庫，計算出畫家作品的單位價格，一般我們計算時都采用xx 元/平方厘米。用這種方法我們可以估算出作品的價值，但這里需要提醒的是，這種方法只能針對一般情況，有些獲獎作品或多次在權(quán)威雜志上發(fā)表過的作品價格會相對高些。而我們還可以建立不同類型作品的價格時間系列指數(shù)表，像印象派指數(shù)，中國傳統(tǒng)國畫指數(shù)，近現(xiàn)代名家指數(shù)等。

作為投資者，我們總會不斷開發(fā)新的投資市場，而藝術(shù)品市場或許會是您的最佳選擇。首先，這個是被還沒有普通大眾發(fā)現(xiàn)的投資機會；其次，很多人對藝術(shù)還不內(nèi)行，藝術(shù)素質(zhì)還不高；再加上大陸拍賣市場還不成熟，這一系列對于我們投資者來說都是十分有利的。它形成了一個信息不對稱市場，而筆者前面強調(diào)過在市場無效率（也就是信息不對稱）時是一個很好的投資機會，這就像分蛋糕一樣，當(dāng)少數(shù)人發(fā)現(xiàn)這塊蛋糕時，那么每個人輕易就能分得其中一塊，而當(dāng)大多數(shù)人都來參與分蛋糕時，那么，或許你獲得的只是其中一小塊，甚至連一小塊也分不到。而我們在考查中國的藝術(shù)品市場時也調(diào)查了不同的藝術(shù)品，包括國畫、油畫、紫砂壺和雕塑等，但最后我們綜合各方面因素得出一個結(jié)論：中國油畫市場是一個值得持續(xù)發(fā)展的高回報率市場，它的發(fā)展將會穩(wěn)中求進。而對于海外收藏家來說更是一個優(yōu)勢，由于人民幣與歐美等發(fā)達國家的匯率優(yōu)勢，至少在未來十年里藝術(shù)市場都能給他們帶來很可觀的回報。

　　名氣大的畫家作品回報率卻不一定高

雖然我不是學(xué)習(xí)藝術(shù)的，但對這方面卻十分敏感，或許我父輩為意大利人的原因，使我在這方面有了先天性的優(yōu)勢。在我上小學(xué)的時候，就常常自己動手做模型等各種工藝品。而當(dāng)我上大學(xué)時，在一次藝術(shù)展覽中我給自己買了第一件藝術(shù)品，而這也是我藝術(shù)投資的開始。在華爾街工作期間是我藝術(shù)收藏的高峰，由于工作壓力大，我常常一個星期會買幾幅油畫作品來獎賞自己，而這時候我也深刻體會到藝術(shù)的價值，它帶給人的不只是金錢上的財富，更重要的是精神上的滿足。到九十年代初期，我辭去華爾街的工作，開了一家國際性旅店，被外人稱為“博物館”，在這里我把當(dāng)年收藏的油畫及古董作品放在客房里展出，同時進行買賣活動。

在此期間，我還是不斷收藏油畫，不斷把自己認為優(yōu)秀的作品推薦給來旅店住宿的朋友。與此同時，自己也動手做各種木制家具?，F(xiàn)在，我發(fā)現(xiàn)了中國油畫市場的投資價值，讓我與“藝術(shù)”再一次走在一起。當(dāng)我買油畫時，一般我只是看物不看人，就算是不出名的畫家，他們的作品如果我喜歡，也會購買。其實這也是很多人犯的一個毛病，他們會看藝術(shù)家的名氣來買作品，作為投資，這樣的“個股”風(fēng)險比較大。在證券投資中，有很多“專家”常會推薦買家一些大企業(yè)的個股，說這樣的個股風(fēng)險比較低?？僧?dāng)投資者花了大錢買了大企業(yè)的股份后可能會發(fā)現(xiàn)它們的回報率卻沒有一些中小企業(yè)高，同樣道理，名氣大的畫家作品價格也相對較高，可回報率卻不一定比成長中的畫家高。我們要以自己的眼光為主，在投資中最忌的就是盲目聽風(fēng)。

除了油畫以外，我們還發(fā)現(xiàn)了另一種傳統(tǒng)藝術(shù)，中國湘繡。這種傳統(tǒng)藝術(shù)巧妙的將我國傳統(tǒng)的繪畫、書法、及其他藝術(shù)與刺繡融為一體，形成以中國畫為基礎(chǔ)，運用幾近二百種顏色的繡線和上等絲綢、綢緞，手工以針代筆，巧妙的運用一百多種針法進行創(chuàng)作，形成獨一無二的中國刺繡流派。最顯著的特點是色彩鮮艷，形象逼真，構(gòu)圖章法嚴謹，畫面質(zhì)感強，無愧于“遠觀氣勢宏偉，近看出神入化”的藝術(shù)效果?？呻S著科技的發(fā)展，許多繡品已逐漸被機械化，手工作品逐漸在消失。這也是為什么我把這種正在消失的工藝推薦給大家。而從投資角度來說，雖然這種湘繡作品每款都不是唯一的，可當(dāng)有一天，當(dāng)手工工藝完全被機器代替時，我們手中的手工作品便顯得無比珍貴。

在定價方面，我知道藝術(shù)與房地產(chǎn)等投資行業(yè)一樣，隨著地域的不同，在價格方面也會有所不同。在這里我也做了些考察，發(fā)現(xiàn)香港，北京，上海這些城市藝術(shù)品的價格比國內(nèi)其它地方的價格都稍高，當(dāng)然，這些城市在藝術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展也相對成熟。如我們前面所說，在價格方面國外的買家或許會占據(jù)更大優(yōu)勢，在中國，一元的購買力相當(dāng)于美元一元，也就是說，中國人在中國消費10，000元人民幣買油畫相當(dāng)于美國人在美國消費10，000美元，而當(dāng)美國人在中國買油畫時，畫廊同樣以10，000元人民幣的價格銷售給他們，這就是他們的優(yōu)勢。

最后，無論是國內(nèi)的投資者，還是國外的收藏家，中國油畫市場絕對是個回報率高的投資機會，尤其趁現(xiàn)在全球金融危機買進的價格相對較低。而對于國外的投資者來說，他們更可以利用人民幣的匯率優(yōu)勢等因素投資這個市場。股票，房地產(chǎn)和藝術(shù)被稱為三大投資領(lǐng)域，股票市場在短短兩年時間里已經(jīng)下跌了70%，而身邊“玩”股票的朋友也紛紛向我請求解決方案，我給他們的答案是投資藝術(shù)市場吧，至于房地產(chǎn)，中國大部分地區(qū)的價格同比下降了10%——40%，而且這兩個市場已經(jīng)被普通大眾“發(fā)現(xiàn)”了，藝術(shù)市場還處在無效率性階段，再者，藝術(shù)這種與文化緊密相連的商品，隨著時間的增加只會增值。作為專業(yè)投資者，我投資過房地產(chǎn)、股票與藝術(shù)品，但惟獨藝術(shù)品是從來沒有虧過錢。